Eksklusif-Shein meningkatkan persiapan IPO London di tengah hambatan AS untuk mencatatkan sahamnya, kata sumber Oleh Reuters

Oleh Julie Zhu, Greg Roumeliotis dan Kane Wu

HONG KONG/NEW YORK (Reuters) – Raksasa mode cepat Shein sedang meningkatkan persiapan untuk checklist di London setelah upayanya untuk melakukan pencatatan di New York menghadapi hambatan peraturan dan penolakan dari anggota parlemen AS, dua orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan.

Peritel fesyen on-line tersebut berencana untuk memberikan informasi terbaru kepada regulator sekuritas Tiongkok mengenai perubahan tempat penawaran umum perdana (IPO) dan mengajukannya ke London Inventory Alternate (LSE) secepatnya pada bulan ini, kata salah satu dari mereka.

Shein, yang menurut salah satu sumber bernilai $66 miliar dalam penggalangan dana tahun lalu, mulai terlibat dengan tim penasihat keuangan dan hukum yang berbasis di London untuk menjajaki pencatatan di LSE awal tahun ini, kata sumber dan a orang terpisah yang mengetahui masalah tersebut.

Perusahaan fesyen yang didirikan di Tiongkok ini juga telah menghubungi fund supervisor yang berbasis di London untuk mengadakan pertemuan perkenalan menjelang rencana peluncuran tersebut, kata sumber lain yang mengetahui langsung masalah tersebut.

Shein dan LSE menolak berkomentar. Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (CSRC) tidak menanggapi permintaan komentar.

Shein secara rahasia mengajukan IPO ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada bulan November, dan mendekati CSRC untuk meminta persetujuan Beijing pada bulan yang sama, kata sumber.

Rencana untuk melakukan IPO di AS masih secara resmi dibahas, namun perusahaan yang berbasis di Singapura ini sedang berjuang untuk mengatasi hambatan peraturan baik di AS maupun Tiongkok, di tengah kecaman dari anggota parlemen AS atas dugaan malpraktik ketenagakerjaan dan tuntutan hukum dari para pesaing.

CSRC awal tahun ini memberi tahu Shein bahwa regulator tidak akan merekomendasikan IPO di AS karena masalah rantai pasokan perusahaan, kata sumber terpisah.

Meskipun Shein kini bersiap untuk melakukan IPO di London, perusahaan tersebut masih lebih memilih New York sebagai tempat pencatatannya dan berencana untuk mempertahankan permohonan SEC jika ada perubahan dalam sikap regulator AS, kata sumber kedua.

Perusahaan juga mungkin akan melakukan checklist sekunder di New York setelah IPO di London ketika perusahaan tersebut menganggap iklim politik Amerika lebih menguntungkan, sumber kedua menambahkan.

Perusahaan ini menghadapi pengawasan yang lebih ketat dari perkiraan dari regulator AS pada tahun pemilu. Sebagai tanda rumitnya proses pengajuan, SEC belum memajukan pengajuan IPO Shein, kata kedua sumber tersebut.

SEC tidak menanggapi permintaan komentar.

Rencana Shein untuk memberikan informasi terbaru kepada regulator Tiongkok mengenai IPO London akan membuatnya tunduk pada persetujuan Beijing berdasarkan aturan pencatatan baru bagi perusahaan Tiongkok yang melakukan IPO di luar negeri, kata sumber pertama dan sumber terpisah.

IPO tersebut, jika terwujud, bisa menjadi salah satu yang terbesar secara international tahun ini, kata sumber.

PERATURAN CINA MENANGKAP

Bagi London, hal ini dapat menandai perubahan haluan setelah perusahaan seperti perancang chip Inggris Arm memilih untuk mencatatkan sahamnya di New York untuk mengejar likuiditas yang lebih dalam. Sepanjang tahun ini, hanya ada empat IPO Inggris dari lebih dari 30 IPO di Eropa.

Sky Information melaporkan pada bulan Desember, mengutip sumber, bahwa ketua Shein Donald Tang telah bertemu dengan para eksekutif dari bursa dan pemangku kepentingan lainnya di perekonomian Inggris selama kunjungan ke London bulan itu.

Shein, yang terkenal dengan atasan seharga $10 dan celana pendek biker seharga $5, telah mengajukan ke CSRC yang mengharuskan perusahaan tersebut mendapatkan izin dari Beijing untuk melakukan checklist di luar negeri meskipun telah memindahkan kantor pusatnya dari Nanjing di Tiongkok ke Singapura pada tahun 2022, menyoroti keterbatasan upaya mereka untuk menampilkan diri sebagai perusahaan yang unggul. sebuah perusahaan international, bukan perusahaan Tiongkok.

Grup tersebut, yang menjual fesyen murah di lebih dari 150 negara, tidak memiliki atau mengoperasikan fasilitas manufaktur apa pun, dan hanya mengandalkan sekitar 5.400 produsen kontrak pihak ketiga, terutama di Tiongkok. Hal ini membuatnya tunduk pada aturan pencatatan CSRC, menurut laporan Reuters.

Aturan tersebut diterapkan atas dasar “substansi di atas bentuk”, sehingga memberikan keleluasaan kepada CSRC mengenai kapan dan bagaimana menerapkannya, kata sumber.

Berdasarkan peraturan baru ini, sejumlah otoritas lain seperti Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional, yang mengawasi kepemilikan asing di perusahaan lokal, regulator keamanan siber, dan pihak lain mungkin terlibat dalam menyetujui permohonan IPO luar negeri.

Our on-line world Management of China () juga telah melakukan tinjauan prosedural keamanan siber terhadap praktik penanganan dan pembagian knowledge perusahaan, terutama informasi mengenai pemasoknya di Tiongkok, sebagai bagian dari proses izin IPO, kata sumber terpisah yang mengetahui masalah tersebut. .

CAC tidak menanggapi permintaan komentar Reuters.