Anglo menolak tawaran BHP senilai $39 miliar karena investor mendorong saham lebih tinggi Oleh Reuters

Oleh Clara Denina dan Melanie Burton

LONDON (Reuters) -Anglo American menolak tawaran pengambilalihan BHP sebesar 31,1 miliar pound ($39 miliar) pada hari Jumat, dengan mengatakan bahwa pihaknya secara signifikan meremehkan penambang tersebut dan prospek masa depannya.

BHP, yang memiliki waktu hingga 22 Mei untuk mengajukan penawaran yang mengikat, diperkirakan akan mempermanis penawarannya sebesar 25,08 pound in keeping with saham untuk mencoba mencapai kesepakatan yang akan menciptakan penambang terbesar di dunia, logam yang menjadi pusat peralihan energi ramah lingkungan.

Reuters melaporkan pada hari Kamis, mengutip dua sumber, bahwa manajemen Anglo tidak menganggap proposal tersebut menarik.

“Kami perlu melihat lebih banyak uang sebelum kami menjual saham kami,” kata Todd Warren, manajer portofolio di Tribeca Funding Companions di Sydney, yang memegang saham di Anglo.

Antisipasi para analis dan investor terhadap BHP akan meningkatkan penawarannya tercermin pada saham Anglo yang terdaftar di London, yang mencapai degree tertinggi dalam setahun. Mereka diperdagangkan sekitar 3,5% lebih tinggi pada 26,50 pound pada 16.12 GMT.

Berita bahwa aktivis investor Elliott telah membangun posisi senilai $1 miliar di Anglo, menurut seseorang yang mengetahui saham tersebut, juga mendukung saham tersebut.

Elliott yang berbasis di New York berselisih dengan BHP pada tahun 2017, ketika perusahaan tersebut membangun 5% saham di perusahaan pertambangan Australia tersebut dan mendorong serangkaian perubahan strategis untuk mengembalikan lebih banyak uang tunai kepada pemegang saham.

Anglo mengatakan kompleksitas perjanjian BHP menciptakan ketidakpastian dan hal ini sudah dilakukan dengan baik untuk menciptakan nilai yang signifikan dari aset-aset yang selaras dengan transisi energi dan tren permintaan lainnya.

“Proposal BHP bersifat oportunistik dan gagal menilai prospek Anglo American (JO:),” Ketua Anglo Stuart Chambers mengatakan dalam sebuah pernyataan, seraya menambahkan bahwa hal tersebut mengurangi keuntungan bagi pemegang saham Anglo dibandingkan dengan BHP.

Grup pertambangan ini memulai tinjauan strategis atas asetnya pada bulan Februari sebagai respons terhadap penurunan laba tahunan sebesar 94% dan serangkaian penurunan nilai yang disebabkan oleh rendahnya permintaan komoditas.

Sebagian besar fokus penawaran BHP adalah pada tembaga. Kerjasama dengan Anglo akan membentuk kelompok yang menyumbang sekitar 10% dari produksi logam international, yang karena konduktivitas dan ketahanannya terhadap korosi digunakan dalam segala hal mulai dari kendaraan listrik dan jaringan listrik hingga konstruksi.

Pertambangan mengalami serbuan merger dan akuisisi karena perusahaan-perusahaan mencari lebih banyak paparan terhadap logam yang dibutuhkan untuk transisi energi international, dan konsolidasi lebih lanjut mungkin akan terjadi.

Jika kesepakatan ini berhasil, maka akan menjadi pengambilalihan pertambangan terbesar secara international pada tahun 2024 dan termasuk dalam 10 kesepakatan terbesar untuk sektor ini, menurut knowledge LSEG.

Saham BHP ditutup melemah 4,6% di Australia setelah grup pertambangan terbesar di dunia yang terdaftar di bursa saham pada hari Kamis menawarkan kepada pemegang saham Anglo premi sebesar 31% pada penutupan pasar hari Rabu.

Para investor mungkin juga mempunyai kekhawatiran mengenai manfaat dari kesepakatan tersebut karena kesepakatan tersebut menghadapi yurisdiksi regional yang berbeda dan beberapa bisnis Anglo memiliki margin yang lebih rendah dibandingkan dengan BHP, kata para analis.

“Tidak jelas bagaimana BHP menambah nilai pada kesepakatan jika diperlukan untuk menawarkan lebih banyak,” kata Brenton Saunders, manajer portofolio di Pendal, mengenai struktur kesepakatan yang rumit.

CEO grup Australia Mike Henry dan eksekutif BHP lainnya termasuk Leader Monetary Officer Vandita Pant akan memberi penjelasan kepada investor mengenai proposal mereka minggu depan, kata fund supervisor.

AFRIKA SELATAN

Syarat usulan BHP adalah Anglo terlebih dahulu mendistribusikan sahamnya di Anglo American Platinum (Amplats) dan Kumba kepada pemegang saham, keduanya beroperasi di Afrika Selatan, di mana BHP tidak memiliki aset.

Sebuah sumber yang mengetahui pemikiran BHP mengatakan bahwa aset-aset tersebut akan lebih baik dikelola secara lokal. BHP membuang aset-asetnya yang lebih kecil beberapa tahun lalu untuk fokus pada komoditas bervolume lebih tinggi.

Kumba tertatih-tatih karena jaringan logistik yang gagal sementara Amplats, yang menghadapi harga logam yang lebih rendah dan penurunan permintaan, mengatakan pada bulan Februari bahwa pihaknya memulai restrukturisasi yang dapat mempengaruhi sekitar 3.700 lapangan kerja.

Keluarnya Anglo, yang didirikan di Johannesburg pada tahun 1917 dan mempekerjakan lebih dari 40.000 warga Afrika Selatan, akan menjadi pukulan ekonomi lebih lanjut bagi negara tersebut, yang para penambangnya telah memangkas lapangan kerja dan investasi karena platinum tidak lagi disukai.

Perusahaan Investasi Publik (PIC) Afrika Selatan memiliki 6,99% saham Anglo American, menurut knowledge LSEG, dan pemerintah sedang mengkaji proposal BHP.

Langkah ini dilakukan beberapa minggu sebelum pemilihan umum, di mana kemarahan para pemilih terhadap perekonomian yang stagnan dan tingginya angka pengangguran dapat membuat Kongres Nasional Afrika kehilangan mayoritasnya.

Pada hari Jumat, Impala Platinum (OTC 🙂 mengumumkan akan memangkas 3.900 pekerjaan di Afrika Selatan karena harga logam yang lebih rendah.

Di luar Afrika Selatan, perhatian beralih ke potensi hambatan antimonopoli di Tiongkok, pembeli tembaga terbesar di dunia, serta di Jepang dan India, yang juga mengambil alih produksi batu bara baja BHP.

Glencore (OTC:) terpaksa menjual kepemilikannya di proyek tembaga Las Bambas milik Xstrata pada tahun 2013 untuk mengatasi rintangan yang ditetapkan oleh regulator Tiongkok untuk kesepakatan senilai $35 miliar.