Apple turun dua digit pada Q1, tetapi Bernstein melihat alasan untuk optimistis Oleh Making an investment.com

Making an investment.com — Apple anjlok dua digit pada kuartal pertama karena kekhawatiran melemahnya permintaan iPhone dan hambatan regulasi, namun beberapa analis di Wall Boulevard menyarankan untuk mencermati saham tersebut karena kemerosotan tersebut telah menyeret nilainya jauh di bawah rata-rata historis dan harga saham Apple turun dua digit pada kuartal pertama. fashion bisnis elementary tetap utuh.

“Kami lebih konstruktif terhadap Apple,” kata analis di Bernstein pada hari Kamis, menyoroti kinerja buruk saham tersebut menyusul kemerosotan tahun ini dan sentimen investor yang buruk. “Keyakinan kami bahwa elementary bisnis dan fashion keuangannya masih utuh,” tambah para analis.

Apple Inc (NASDAQ 🙂 turun 11% di Q1, mendorong valuasinya jauh di bawah rata-rata lima tahun, dan sahamnya diperdagangkan sekitar 24 kali lipat dari pendapatan tahun depan, yang bukan merupakan “harga yang buruk untuk dibayar,” kata Bernstein.

Melambatnya penjualan iPhone, khususnya di Tiongkok, telah terbukti menjadi lahan subur bagi spekulasi bearish dan menambah kekhawatiran bahwa bisnis Apple semakin matang. Namun peluncuran iPhone 16, yang diharapkan dilengkapi dengan kecerdasan buatan, dapat memicu siklus peningkatan yang kuat.

Meskipun ponsel cerdas yang ditenagai AI bukanlah hal baru dan Apple mungkin tertinggal, sejarah menunjukkan bahwa pembuat iPhone tidak perlu menjadi yang pertama atau meyakinkan pengguna Android untuk beralih, melainkan membujuk 1,2 juta pengguna iPhone yang ada untuk melakukan improve.

“Ketika Apple berkinerja baik dan memiliki siklus yang baik, hal ini disebabkan karena semakin banyak orang yang mengganti ponsel mereka. Hal ini bukan karena mereka semakin banyak beralih dari Android, atau mereka mendapatkan banyak pengguna baru,” para analis dikatakan.

Namun, para pelaku pasar akan berpendapat bahwa harapan iPhone baru yang mengarah ke siklus peningkatan tremendous sebelumnya telah gagal, meninggalkan banyak ruang untuk skeptisisme mengenai apakah iPhone yang didukung AI akan memiliki daya tarik yang cukup untuk memacu peningkatan.

Kisah layanan kaya margin tetap utuh

Namun penjualan iPhone yang melambat atau stagnan bukanlah berita baru. . .

Penjualan iPhone mencapai 230 juta unit pada tahun 2015, dan terus berada pada degree tersebut sejak saat itu. Namun, selama periode penjualan iPhone yang semakin matang ini, Apple terus menghasilkan pertumbuhan pendapatan dua digit.

Hal ini menunjukkan bahwa hanya berfokus pada penjualan iPhone Apple berisiko kehilangan fokus pada pendorong utama pertumbuhan: jasa.

Layanan adalah bagian penting dari pendorong pertumbuhan, dipimpin oleh App retailer dan biaya lisensi, yang merupakan pembayaran dari Google (NASDAQ :), dan periklanan, secara kolektif menyumbang lebih dari 50% pendapatan layanan Apple dan lebih dari 60% pendapatan kotor keuntungan, perkiraan Bernstein.

Kendala regulasi yang signifikan – masih merupakan jalan panjang

Namun, praktik App Retailer Apple mendapat sorotan, salah satunya di Eropa, di mana undang-undang baru, Virtual Markets Act, telah memberikan kekuatan ekstra kepada anggota parlemen untuk mengejar teknologi besar dan memaksa mereka membuka platform mereka agar pengguna memiliki lebih banyak pilihan. .

Namun pendapatan App Retailer di Eropa hanya menyumbang 7% dari pendapatan App Retailer international, dan hanya 1% dari pendapatan Apple. Risiko yang lebih besar adalah jika hambatan peraturan yang sama muncul di AS, namun untuk saat ini kasus Departemen Kehakiman di AS “lebih pada upaya untuk membuka Apple,” pendapat Bernstein.

Tampaknya tidak ada “undang-undang langsung apa pun baik mengenai periklanan maupun di App Retailer,” yang merupakan dua pendorong keuntungan besar dalam bisnis jasa, yang kemungkinan akan menjaga mesin pertumbuhan utama ini tetap utuh.