JPMorgan unggul di Q1 tetapi sahamnya merosot karena panduan NII Oleh Making an investment.com

JPMorgan Chase & Co (NYSE 🙂 melaporkan laba kuartal pertama yang melampaui perkiraan Wall Boulevard, dengan kinerja yang lebih baik pada laba in step with saham (EPS) dan pendapatan. Financial institution mengumumkan EPS sebesar $4,63, $0,44 lebih tinggi dari konsensus analis sebesar $4,19. Pendapatan untuk kuartal ini juga kuat sebesar $42,5 miliar, melebihi perkiraan konsensus sebesar $41,84 miliar. Meskipun hasil positif ini, harga saham JPMorgan turun 2% karena pedoman NII meleset dari perkiraan.

Pendapatan yang dilaporkan perusahaan sebesar $41,9 miliar dan pendapatan terkelola sebesar $42,5 miliar mencerminkan posisi keuangan yang kuat. Namun, pengeluaran meningkat menjadi $22,8 miliar, dipengaruhi oleh kenaikan perkiraan penilaian khusus Federal Deposit Insurance coverage Company (FDIC) sebesar $725 juta. Peningkatan ini berkontribusi pada kenaikan rasio overhead sebesar 2%. Biaya kredit mencapai general $1,9 miliar, termasuk $2,0 miliar tagihan bersih dan pelepasan cadangan bersih sebesar $72 juta. Financial institution mengalami peningkatan rata-rata pinjaman sebesar 16%, atau kenaikan 3% tidak termasuk First Republic, sementara rata-rata simpanan tumbuh sebesar 2%, atau tetap datar jika tidak termasuk First Republic.

NII berjumlah $23,1 miliar pada kuartal pertama, dan perusahaan memperkirakan memperoleh NII sebesar $89 miliar pada tahun tersebut. Meskipun $1 miliar lebih tinggi dari panduan sebelumnya, angka ini masih di bawah konsensus sebesar $90,68 miliar.

“Mengalahkan dari atas dan bawah dan kami melihat banyak metrik JPMorgan yang biasanya kuat untuk ditunjukkan, meskipun kami memperkirakan tren dan komentar NII akan mencuri perhatian sejenak dan berpikir bahwa penggemar JPM yang paling bullish mengharapkan a panduan kenaikan yang lebih besar dari yang kami dapatkan – seperti yang dikatakan Jamie kepada kami, pesta beat & elevate harus berakhir pada suatu saat,” analis di Evecore ISI mengatakan setelah hasil tersebut. “Untuk itu, NII sesuai dengan perkiraan Boulevard namun turun 4% q/q karena kompresi margin dan kompresi simpanan yang lebih rendah. Sementara JPM menaikkan panduan NII ex pasar mereka untuk tahun ini sebesar $1 miliar menjadi $89 miliar, menurut kami para pembeli mengharapkan lebih banyak dan manajemen menegaskan kembali bahwa mereka memperkirakan normalisasi akan terus berlanjut baik untuk NII & biaya kredit.”

Para analis juga senada dengan pedoman NII, dengan mengatakan bahwa pedoman NII yang datar adalah “kekecewaan kecil” bagi investor.

Jamie Dimon, Ketua dan CEO, mengomentari hasil tersebut, dengan menyatakan, “Kami melaporkan hasil yang kuat pada kuartal pertama, menghasilkan laba bersih sebesar $13,4 miliar, atau $14,0 miliar tidak termasuk kenaikan $725 juta pada penilaian khusus FDIC.” Dimon menyoroti kemampuan financial institution untuk berinvestasi kembali demi pertumbuhan sambil mempertahankan profil pengembalian modal yang menarik, didukung oleh rasio modal CET1 yang tinggi sebesar 15,0% dan pengembalian yang unggul.

Meskipun hasil kuartal pertama menguat, pergerakan penurunan saham mencerminkan sentimen investor yang mungkin terombang-ambing oleh kekhawatiran ekonomi yang lebih luas. Dimon mengakui tantangan yang ada di depan, dengan menyebutkan ketegangan geopolitik, tekanan inflasi yang terus-menerus, dan dampak pengetatan kuantitatif yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ia menekankan kesiapan JPMorgan untuk mempersiapkan berbagai skenario ekonomi potensial.

Dalam hal kinerja bisnis, Dimon mencatat kinerja dasar yang kuat di berbagai segmen. Aset investasi klien di divisi Shopper & Group Banking (CCB) naik 25% tidak termasuk First Republic, dan biaya Funding Banking (IB) meningkat sebesar 21%. Company & Funding Financial institution (CIB) mengalami pertumbuhan biaya Pembayaran dan hubungan klien baru, sementara Asset & Wealth Control (AWM) melaporkan kenaikan biaya manajemen aset sebesar 14%.

Hasil JPMorgan menunjukkan kemampuan financial institution untuk memenuhi kebutuhan pemegang saham, dengan fokus pada pertumbuhan nasabah, menentukan posisi di masa depan, mempertahankan “prinsip-prinsip benteng”, dan meningkatkan dividen. Financial institution juga memainkan peran penting dalam mendorong pertumbuhan ekonomi dengan memberikan kredit dan meningkatkan modal dengan general lebih dari $655 miliar. Meskipun angka laba dan pendapatannya positif, reaksi investor sebagaimana tercermin pada harga saham menunjukkan prospek yang hati-hati bagi raksasa perbankan ini.