[ad_1]
(Cerita tanggal 24 April ini telah dikoreksi untuk mengklarifikasi bahwa juru bicara financial institution mengacu pada pernyataan CEO Joe Otting sebelumnya, di paragraf 12)
Oleh Niket Nishant dan Manya Saini
ADVERTISEMENT
SCROLL TO RESUME CONTENT
(Reuters) – Bancorp Komunitas New York (NYSE 🙂 harus memikat pembeli untuk pinjaman actual estat komersial (CRE) dengan diskon besar dan mendiversifikasi pendapatannya saat mereka berlomba untuk menopang keuangannya.
Manajemen baru financial institution tersebut telah berjanji untuk mengumumkan rencana perbaikan bulan ini setelah kerugian pada pinjaman CRE, bisnis inti NYCB, memicu kehancuran yang menghapus hampir $6 miliar dari nilai pasarnya dan memicu penurunan peringkat.
Investasi senilai $1 miliar yang dipimpin oleh Liberty Strategic Capital milik mantan Menteri Keuangan AS Steven Mnuchin telah menopang financial institution tersebut untuk jangka pendek, namun financial institution tersebut masih perlu meningkatkan permodalannya dan memperkecil eksposurnya terhadap sektor CRE, yang terpukul oleh suku bunga yang lebih tinggi. tarif.
Masa depan NYCB bergantung pada manajemen baru yang melepas sejumlah pinjaman CRE dan mendiversifikasi neracanya, kata setengah lusin analis dan investor. Namun karena para pesaing juga mundur dari CRE, dan ekuitas swasta serta pembeli institusional lainnya mencari diskon besar, kesepakatan bagus akan sulit didapat, kata mereka.
“Jika Anda seorang hedge fund atau manajer aset, Anda tahu NYCB harus menjualnya. Jadi, Anda harus mempertimbangkan hal itu dalam penetapan harga Anda,” kata Brian Graham, salah satu pendiri perusahaan investasi jasa keuangan Klaros Team, menambahkan. akan sulit bagi financial institution untuk mendapatkan pinjaman yang dapat dijual dengan harga top rate.
Hilangkan iklan
.
Blok apartemen multi-keluarga menyumbang sekitar 44% dari pinjaman NYCB dan sekitar setengahnya berada pada bangunan dengan kendali atas seberapa besar tuan tanah dapat menaikkan harga sewa, sehingga mengurangi daya tarik mereka.
Bulan lalu, tim manajemen baru, yang dipimpin oleh mantan Pengawas Mata Uang Joseph Otting, mengatakan NYCB telah menjual pinjaman koperasi komersial dengan keuntungan dan bahwa penawar non-bank tertarik pada pinjaman lain, meskipun tidak memberikan rincian.
Namun dengan tingkat suku bunga yang diperkirakan akan tetap tinggi lebih lama dari perkiraan sebelumnya di tengah inflasi yang tinggi, buku pinjaman NYCB mungkin harus dinilai ulang untuk mencerminkan hal ini, kata Brian Mulberry, manajer portofolio klien di Zacks Funding Control, yang memegang beberapa saham financial institution.
“Untuk menarik minat pembeli, diperlukan diskon yang lebih besar saat ini untuk mengimbangi biaya refinancing yang lebih tinggi di masa depan,” kata Mulberrry, meskipun ia menambahkan bahwa sebagian besar investor telah memperhitungkan potensi berita buruk dari financial institution tersebut.
Saham NYCB turun 70% sejak awal tahun, stage terendah sejak sekitar tahun 1996.
Bergantung pada besarnya diskon dan bagaimana pinjaman dinilai di neraca financial institution, NYCB mungkin harus menanggung kerugian atas beberapa pinjaman CRE.
Juru bicara financial institution tersebut merujuk pada pernyataan Otting bulan lalu yang mengindikasikan bahwa ia akan membagikan strateginya dan memberikan perkiraan pendapatan kuartal pertama kepada Reuters. Financial institution belum mengatakan kapan akan melaporkan pada hari Selasa.
Analis Wall Boulevard memperkirakan NYCB akan melaporkan kerugian dibandingkan dengan laba tahun sebelumnya.
Hilangkan iklan
.
“Investor menginginkan gambaran yang lebih jelas tentang kualitas kredit dan kecukupan modal NYCB sambil menentukan kekuatan pendapatan di masa depan,” kata Michael Ashley Schulman, kepala investasi di kantor multikeluarga Working Level Capital.
DORONG DIVERSIFIKASI
Pinjaman CRE yang bermasalah sebagai persentase dari portofolio bank-bank AS meningkat dua kali lipat menjadi 0,81% pada akhir tahun 2023 dari 0,4% pada tahun sebelumnya, Dana Moneter Internasional (IMF) mengatakan bulan ini.
Lembaga pemeringkat Moody's (NYSE:) mengatakan konsentrasi CRE NYCB, yang setara dengan enam kali lipat ekuitas umum berwujudnya pada 31 Desember 2023, adalah yang tertinggi di antara bank-bank AS yang diperingkat.
Keterlibatan pembeli ekuitas swasta sangat membantu dalam menstabilkan modal, namun ketidakpastian jangka panjang seputar tata kelola dan strategi masih tetap ada, lembaga pemeringkat menambahkan.
NYCB harus menarik diri dari actual estat New York – landasan bisnis financial institution berusia 165 tahun selama lima dekade – dan melakukan diversifikasi ke bisnis pinjaman dan biaya lainnya.
Meskipun suku bunga tinggi telah mengurangi permintaan pinjaman rumah jangka pendek, bisnis hipotek Flagstar dapat memberikan keragaman pendapatan yang lebih besar ketika suku bunga akhirnya turun, kata analis Fitch Scores Anthony Di Tomasso.
Investor juga akan mencari bukti bahwa aliran pendapatan non-bunga yang ada di financial institution dapat mengimbangi kerugian CRE, kata Mulberry. Hal ini bisa dilakukan dengan meningkatkan pendapatan di sektor lain, seperti dari biaya pembayaran pinjaman atau melalui penghematan biaya, meskipun financial institution juga perlu berinvestasi dalam kepatuhan setelah mengungkapkan kegagalan pengendalian, kata para analis.
Investor dan analis akan fokus pada kemajuan NYCB dalam mengintegrasikan kegagalan Financial institution Tanda Tangan (OTC 🙂 yang diperolehnya tahun lalu, mendorong neracanya di atas ambang batas peraturan $100 miliar yang memicu peraturan permodalan dan likuiditas yang lebih ketat.
Hilangkan iklan
.
Kesepakatan itu bertujuan untuk mendiversifikasi financial institution tersebut dari CRE dengan menambahkan $33,5 miliar simpanan dan sekitar $11,7 miliar pinjaman komersial dan industri.
Namun, NYCB bulan lalu memperingatkan bahwa nilai wajar aset tersebut dapat berubah, menggarisbawahi ketidakpastian yang sedang berlangsung mengenai keadaan neraca financial institution.
“Perputaran financial institution seringkali memakan waktu bertahun-tahun, bukan berminggu-minggu,” kata Schulman.
[ad_2]
2024-04-27 11:03:15
www.making an investment.com
