Bioteknologi sudah matang untuk 'jalur pembuatan kesepakatan'

Making an investment.com — FDalam beberapa tahun terakhir, ada beberapa sudut pasar yang rentan terhadap pembuatan kesepakatan seperti halnya industri ilmu hayat.

Dipicu oleh tingginya permintaan akan inovasi, sifat siklus dari kesenjangan paten, dan cadangan kas yang besar di antara para pemain utama, sektor ini secara konsisten menghadirkan peluang menarik bagi investor yang dapat mengidentifikasi dan memanfaatkan tren yang tepat.

Bukan suatu kebetulan, aktivitas merger layanan kesehatan tetap tangguh sepanjang tahun 2022 dan 2023, ketika kondisi keuangan yang ketat menyebabkan penurunan quantity merger dan akuisisi world masing-masing sebesar 37% dan 25%.

Saat ini, ketika AS dan pembuat kesepakatan world menunjukkan pemulihan yang substansial, dan ketika The Fed bersiap untuk menurunkan suku bunga, industri ini mungkin berada di ambang 'pengambilalihan', kata sumber industri yang dikonsultasikan oleh Making an investment.com.

“Selama dua tahun terakhir, valuasi perusahaan bioteknologi turun karena kenaikan harga. Hal ini menghasilkan titik harga yang lebih baik bagi pihak pengakuisisi dan lebih sedikit pilihan pembiayaan untuk perusahaan bioteknologi kecil,” Li Watsek, analis bioteknologi di Cantor Fitzgerald, mengatakan secara eksklusif kepada Making an investment.com.

Komentar Li mengikuti laporan biofarmasi terbaru Cantor Fitzgerald, di mana perusahaan riset tersebut memperkirakan aktivitas merger dalam industri ini akan tumbuh secara signifikan tahun ini, didukung oleh berkembangnya sektor onkologi. “Kami optimis terhadap prospek (M&A) pada tahun 2024, didorong oleh kekuatan biofarmasi yang signifikan pada tahun 2023 (tertinggi kedua dalam satu dekade), pertumbuhan pasar onkologi world yang tak tertandingi (+$142 miliar pada tahun 2028E vs. 2022), dan pasokan yang melimpah inovasi dari bioteknologi,” kata laporan itu.

Dikonsultasikan secara eksklusif oleh Making an investment.com, raksasa farmasi AstraZeneca (NASDAQ 🙂 mengisyaratkan pihaknya sedang memindai pasar untuk mencari peluang. “Kami selalu mengamati masa depan untuk mencari teknologi baru yang melengkapi portofolio kami, dan kami melakukan investasi strategis pada teknologi dan platform baru yang kami yakini berpotensi mengubah masa depan dunia kedokteran hingga akhir dekade ini dan seterusnya” kata juru bicara perusahaan.

Konsolidasi Layanan Kesehatan Meningkat – Onkologi Memimpin

Prospek positif telah menghasilkan beberapa merger tahun ini. Menurut Needham Analysis, sektor bioteknologi mengalami general 13 transaksi M&A di Q1, tujuh diantaranya merupakan transaksi perusahaan publik dan enam transaksi swasta. Angka-angka ini jauh lebih tinggi dibandingkan rata-rata triwulanan sebesar 8,2 yang diamati sejak tahun 2018.

Di antara yang paling menonjol adalah akuisisi Fusion Prescribed drugs (NASDAQ 🙂 yang dilakukan AstraZeneca baru-baru ini senilai $2,4 miliar, yang merupakan premi 97% dari harga penutupan Fusion sebelum kesepakatan. “(Akuisisi ini) menandai langkah maju yang besar dalam mewujudkan ambisi kami untuk mengubah pengobatan kanker dan hasil bagi pasien dengan mengganti pengobatan tradisional seperti kemoterapi dan radioterapi dengan pengobatan yang lebih bertarget,” kata AstraZeneca kepada Making an investment.com.

Hal ini menyusul pengambilalihan pengembang obat kanker Ambrx Biopharma oleh Johnson & Johnson (NYSE:) senilai $2 miliar pada bulan Januari dan pembelian Harpoon Therapeutics (NASDAQ:) oleh Merck (NYSE:) senilai $680 juta, yang memperkuat jalur pengobatan kanker grup tersebut.

Banyaknya merger yang terjadi baru-baru ini menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan secara strategis menargetkan pasar onkologi, yang diperkirakan akan melonjak hingga $323 miliar pada tahun 2028, didorong oleh penemuan dan pengembangan obat generasi baru. “Onkologi adalah bidang terapi terbesar AstraZeneca, mewakili 40% dari general pendapatan kami pada tahun 2023, meningkat 21% dari tahun ke tahun,” jelas AZN.

“Radiofarmasi memiliki potensi untuk mendapatkan daya tarik setelah M&A AstraZeneca baru-baru ini sebesar $2 miliar untuk Fusion Prescribed drugs. Mengingat penjualan onkologinya sebesar $17,15 miliar pada tahun 2023, langkah ini sejalan dengan strategi AZN untuk berinovasi lebih dari terapi tradisional,” jelas Aaron Rafferty, salah satu pendiri dan CEO pusat inkubasi teknologi Same old.

Faktor kunci lain yang mendorong peningkatan aktivitas adalah banyaknya potensi kesenjangan paten dalam industri ini. Menurut Cantor Fitzgerald, perusahaan farmasi besar saat ini memiliki pendapatan sekitar $182 miliar yang terancam pada tahun 2028 karena kemungkinan berakhirnya izin, 42% di antaranya berasal dari onkologi. Ini termasuk obat-obatan yang sangat menguntungkan seperti Yervoy ($3 miliar), Cabometyx ($1 miliar), Pomalyst ($2,5 miliar), Perjeta ($5,5 miliar), Imbruvica ($12 miliar), Ibrance ($9 miliar), Keytruda ($30 miliar), dan Opdivo ($13M).

“Seiring dengan semakin dekatnya masa berlaku paten, M&A menjadi alat penting bagi perusahaan farmasi yang ingin meningkatkan pendapatan jangka pendek dan memperkuat jaringan obat,” jelas Bryan Luchs, Spouse di White & Case.

Kesuksesan dalam Obat Obesitas, Pendorong Lain

Booming obat-obatan obesitas baru-baru ini, seperti Zepbound milik Eli Lilly (NYSE:) dan Ozempic milik Novo Nordisk (NYSE :), merupakan pendorong lain bagi akuisisi dalam industri ini karena perusahaan menimbun lebih banyak uang tunai ke dalam neraca mereka yang sudah besar dan kuat.

Faktanya, menurut Cantor Fitzerald, perusahaan farmasi besar memiliki hampir $1,37 triliun uang tunai pada tahun 2023, yang merupakan angka tertinggi kedua dalam satu dekade setelah ledakan yang disebabkan oleh vaksin Covid pada tahun 2021. Namun kini, perkiraan menunjukkan bahwa simpanan uang tunai perusahaan-perusahaan tersebut telah tumbuh lebih tinggi, sehingga semakin memperkuat kekuatan industri ini.

“Uang tunai yang dikumpulkan Eli Lilly dari obat-obatan mega-blockbuster seperti Zepbound dapat berarti bahwa mereka memiliki lebih banyak daya tembak untuk memperoleh aset onkologi dibandingkan bidang terapi lainnya. Contoh terkini adalah akuisisi Level, sebuah perusahaan radiofarmasi,” jelas Watsek dari Fitzgerald.

Faktor penting lainnya adalah dua pemain besar yang meraih kesuksesan signifikan tahun ini, yaitu Novo Nordisk (NYSE 🙂 dan Biogen (NASDAQ :), belum memiliki jejak onkologi.

“Novo Nordisk dan Biogen akan menganggap hal ini sebagai penarik bagi ruang angkasa. Upaya mereka untuk melakukan diversifikasi dapat memicu rangkaian M&A yang berfokus pada onkologi,” kata Aaron Rafferty, salah satu pendiri dan CEO Same old.

Meningkatnya persaingan dalam inovasi dalam sektor ini juga dapat menyebabkan pembayaran premi yang tinggi bagi perusahaan-perusahaan goal yang lebih kecil, yang dapat menghasilkan keuntungan besar bagi investor yang berinvestasi pada saham-saham tersebut.

“Secara historis, kita tahu bahwa perusahaan farmasi besar tidak sensitif terhadap harga ketika menyangkut aset yang mereka inginkan. Kita mungkin akan melihat kesepakatan yang sama banyaknya, bahkan mungkin lebih banyak, namun mungkin dengan premi atau valuasi yang lebih tinggi dibandingkan dua tahun terakhir,” jelas Watsek dari Fitzgerald.

Kerangka M&A: Siapa yang Siap untuk Pengambilalihan Berikutnya?

Meskipun fokus pada kesepakatan terkait onkologi sejak awal tahun ini, bidang lain dalam industri ilmu hayati juga tampaknya rentan terhadap peningkatan aktivitas merger.

Dikonsultasikan oleh Making an investment.com, AstraZeneca menyebutkan bidang-bidang utama lainnya yang ingin dijadikan fokus rencana ekspansinya. “AstraZeneca berfokus pada lima bidang penyakit inti: Onkologi, vaksin & terapi kekebalan, pernapasan & imunologi, kardiovaskular, ginjal & metabolisme, dan penyakit langka,” sebut perusahaan tersebut. “Kami ingin memimpin di setiap bidang penyakit yang kami operasikan, dan kami melakukan investasi strategis di sejumlah bidang yang kami yakini akan membentuk masa depan pengobatan jangka panjang,” tambahnya.

Watsek dari Cantor Fitzgerald juga menambahkan space goal lain yang harus diperhatikan investor: “Obesitas atau NASH/MASH telah menerima banyak minat. I&I (peradangan dan imunologi), termasuk CAR-T untuk penyakit autoimun atau penyakit langka tertentu, juga bisa menarik. Neuro kembali lagi ke tema M&A tahun lalu dengan beberapa akuisisi besar (Karuna, Cerevel), dan tren ini mungkin terus berlanjut.”

“Farmasi besar sedang mencari aset transformatif – terapi tahap lanjut dengan kemanjuran yang telah terbukti, seperti Ompenaclid dari Inspirana, atau modalitas inovatif seperti kandidat CAR-T in-situ dari Umoja,” tambah Aaron Rafferty.

Kombinasi berbagai faktor saat ini telah mendorong Cantor Fitzgerald untuk meningkatkan skenario kasus dasarnya menjadi sepuluh M&A onkologi tahun ini, tiga di antaranya telah dilaksanakan.

Perusahaan Bioteknologi Mana yang Harus Dipertaruhkan

Dengan latar belakang yang sangat positif, investor yang cerdas mungkin ingin mempertimbangkan untuk memperhatikan pemain-pemain kecil yang sesuai dengan kerangka M&A saat ini.

Hal ini mencakup perusahaan-perusahaan dengan valuasi yang rendah, peningkatan tingkat utang karena tingkat suku bunga yang lebih tinggi, dan perkembangan positif terkini dalam bidang inovasi.

Dalam hal penawaran, Cantor Fitzgerald menjelaskan lebih jauh: “Kami berharap ADC, radiofarmasi, dan pihak yang terlibat dalam sel T akan terus menerima perhatian, berdasarkan kesepakatan. Kematian sintetik dan terapi TCR merupakan bidang baru dalam bidang onkologi yang dapat memperoleh daya tarik strategis,” menurut laporan terbaru perusahaan tersebut.

Mengingat potensi historis dari transaksi-transaksi top rate tinggi dan leverage industri, investor yang ditempatkan di perusahaan yang tepat mungkin akan melihat keuntungan tiga atau bahkan empat digit jika terjadi pengambilalihan.

Untuk membantu Anda menemukan peluang yang tepat, Making an investment.com berkonsultasi dengan para pakar mengenai nama-nama yang sesuai dengan kerangka yang diperlukan.

Cantor Fitzgerald menyebutkan 24 goal utama teratasnya saat ini. Daftarnya berikut:

1. Kepemilikan Onkologi Alx (NASDAQ 🙂
2. Arvinas Inc (NASDAQ 🙂
3. Sepeda Therapeutics Ltd (NASDAQ 🙂
4. Imunocore Holdings Ltd (NASDAQ 🙂
5. Imatik NV (NASDAQ 🙂
6. Oric Prescribed drugs Inc (NASDAQ 🙂
7. Hari Pertama Biofarmasi Inc (NASDAQ 🙂
8. Menguraikan Farmasi LLC (NASDAQ 🙂
9. Erasca Inc (NASDAQ 🙂
10. Exelixis Inc (NASDAQ 🙂
11. Perusahaan Geron (NASDAQ 🙂
12. Ideaya Biosains Inc (NASDAQ 🙂
13. Karyopharm Therapeutics Inc (NASDAQ 🙂
14. Terapi Janux Inc (NASDAQ 🙂
15. Merus NV (NASDAQ 🙂
16. Nuvalen Inc (NASDAQ 🙂
17. Olema Farmasi Inc (NASDAQ 🙂
18. Pmv Farmasi Inc (NASDAQ 🙂
19. Relay Therapeutics Inc (NASDAQ 🙂
20. Revolusi obat-obatan Inc (NASDAQ 🙂
21. Farmasi Sindaks Inc (NASDAQ 🙂
22. SpringWorks Terapi Inc (NASDAQ 🙂
23. UroGen Pharma Ltd (NASDAQ 🙂
24. Zentalis Prescribed drugs Llc (NASDAQ 🙂

Aaron Rafferty memberikan alasan kuat untuk Allorion. “Perusahaan seperti Allorion, yang memiliki disruptor tahap awal, adalah goal utamanya,” katanya. “Pemblokir CDK2 Allorion diakuisisi oleh Avenzo dengan pembayaran di muka sebesar $40 juta dan potensi pencapaian lebih dari $1 miliar,” tambahnya.

Investor yang tertarik untuk mendalami neraca perusahaan-perusahaan ini sebelum melakukan tindakan apa pun disarankan untuk berlangganan alat InvestingPro andalan kami.

Dengan biaya kurang dari $9 according to bulan, Anda akan mendapatkan akses dan wawasan top rate mengenai elementary dan metrik keuangan perusahaan-perusahaan ini, sehingga membawa investasi Anda ke tingkat berikutnya.

Jangan melakukan gerakan apa pun dalam kegelapan. Berlangganan sekarang dengan harga kurang dari $9 according to bulan menggunakan tautan ini dan bawa permainan investasi Anda ke stage berikutnya.

*Karena Anda sudah sampai di akhir artikel ini, izinkan saya memberi Anda diskon ekstra 10% khusus untuk semua paket berlangganan kami dengan menggunakan kode kupon PROPICKS20242 saat checkout!