Kotak Fakta-Usulan 'terlalu besar untuk gagal' dari pemerintah Swiss akan dihadapi oleh UBS Oleh Reuters

ZURICH (Reuters) – Pemerintah Swiss bulan ini akan mengajukan proposal yang bertujuan melindungi negaranya dari risiko financial institution yang dianggap “terlalu besar untuk gagal” sebagai tanggapan atas kemunculan UBS sebagai satu-satunya pemberi pinjaman besar di negara itu dengan pengambilalihan Credit score Suisse pada tahun 2023.

Berikut adalah poin-poin penting seputar rencana tersebut:

APA ARTINYA TERLALU BESAR UNTUK GAGAL? Krisis keuangan tahun 2007-2009 menunjukkan runtuhnya bank-bank yang penting secara sistemik menempatkan seluruh perekonomian dalam risiko. Negara tidak bisa meninggalkan bank-bank ini, dengan memberi mereka jaminan implisit dari pemerintah, menjadikan mereka terlalu besar untuk gagal (TBTF).

Untuk menghindari kesalahan pengelolaan perbankan di masa depan, pemerintah dan regulator berupaya untuk meningkatkan peraturan sehingga financial institution wajib memperkuat neraca mereka.

BAGAIMANA PERATURAN BEKERJA DALAM KRISIS 2023? Runtuhnya Credit score Suisse dan beberapa financial institution regional Amerika tahun lalu menunjukkan peraturan TBTF tidak memadai.

Daripada melakukan restrukturisasi Credit score Suisse tanpa dukungan negara – seperti yang diharapkan – negara Swiss harus mengatur penyerapannya oleh UBS, yang didukung oleh likuiditas senilai 168 miliar franc Swiss ($187 miliar) dari financial institution sentral, Swiss Nationwide Financial institution (SNB).

Peraturan TBTF Swiss ditinjau setiap dua tahun, namun pembaruan terkini ditunda satu tahun setelah bubarnya Credit score Suisse. Pengawas pasar keuangan Swiss FINMA, SNB, panel ahli dan Dewan Stabilitas Keuangan (FSB) juga telah menyarankan perbaikan.

Diskusi berpusat pada poin-poin ini:

MODAL

Penyangga modal yang lebih besar akan memberi Credit score Suisse dan pemerintah Swiss lebih banyak waktu untuk menemukan solusi dan mempermudah pembubaran dan pembubaran sebagian financial institution tersebut.

Pakar keuangan telah memperkirakan rasio ekuitas sebesar 20% atau lebih untuk UBS. Pada akhir tahun 2023, rasionya mencapai 4,7%. Majelis rendah parlemen Swiss tahun lalu mendukung bank-bank yang relevan secara sistemik untuk memiliki rasio ekuitas tidak tertimbang minimum 15 persen. UBS menolak hal ini, dengan alasan hal itu akan membuat produk seperti hipotek jauh lebih mahal dan merugikan perekonomian.

LIKUIDITAS Tahun lalu Credit score Suisse mengalami financial institution virtual massal pertama yang dijalankan karena kepercayaan terhadap pemberi pinjaman runtuh. Pada bulan Maret saja, nasabah menarik puluhan miliar dolar.

Bantuan likuiditas darurat (ELA) SNB yang dimaksudkan untuk kasus-kasus seperti itu tidak cukup untuk membendung arus keluar. Selain itu, Credit score Suisse belum menyiapkan seluruh agunan terkait untuk ditransfer ke financial institution sentral, atau sudah terikat dengan transaksi lain.

Hal ini sekarang disebabkan oleh perubahan.

Financial institution sentral berupaya mempermudah financial institution mengakses likuiditas darurat. Sebagai bagian dari upaya tersebut, mereka bekerja sama dengan pemberi pinjaman untuk memperluas inventaris aset yang dapat mereka jamin sebagai imbalan atas likuiditas, kata sumber. SNB telah mengisyaratkan bahwa, selain hipotek, mereka juga akan menerima pinjaman komersial yang lebih luas, serta pinjaman Lombard sebagai jaminan.

DUKUNGAN LIKUIDITAS NEGARA Bahkan sebelum krisis Credit score Suisse, pemerintah Swiss telah berupaya melindungi likuiditas negara, yang disebut sebagai backstop likuiditas publik (PLB). Hal ini terjadi ketika financial institution sangat membutuhkan dana cair tetapi tidak dapat memberikan jaminan yang cukup kepada SNB. Dalam kasus seperti ini, negara akan turun tangan dan menjamin financial institution sentral bahwa pinjaman tersebut akan dilunasi.

Versi PLB, yang dimaksudkan untuk digunakan untuk restrukturisasi, penjualan atau penutupan financial institution, digunakan secara internasional.

Di Swiss, terdapat penerimaan luas terhadap pemberian dukungan likuiditas dalam keadaan darurat. Berapa banyak yang harus dibayar UBS untuk itu masih menjadi perdebatan. Meskipun pemerintah telah menyatakan bahwa UBS harus mengeluarkan biaya beberapa juta franc in keeping with tahun, para kritikus berpendapat bahwa dukungan tersebut harus menelan biaya ratusan kali lipat.

PENGELOLAAN

Pelajaran lain dari kehancuran Credit score Suisse adalah bahwa para eksekutif mengambil risiko yang berlebihan dan tidak bertanggung jawab atas risiko tersebut. Mengingat hal ini, pengawas pasar FINMA menyerukan diperkenalkannya Rezim Manajer Senior berdasarkan style Inggris.

Hal ini bertujuan untuk memastikan bahwa tanggung jawab manajerial atas keputusan dapat diberikan dengan jelas.

($1 = 0,9006 franc Swiss)