Investor harus mengurangi risiko, kata BCA, melihat 'serangan baru ketidakstabilan international' Oleh Making an investment.com

Investor harus mempertimbangkan pengurangan risiko dan beralih ke aset, pasar, dan sektor yang lebih defensif karena perkembangan geopolitik baru-baru ini menandakan “serangan baru ketidakstabilan international,” kata ahli strategi BCA Analysis dalam catatannya pada hari Selasa.

Perusahaan riset investasi tersebut menunjukkan beberapa perkembangan penting yang terjadi secara bersamaan.

Lebih konkritnya, kematian Presiden Iran Ebrahim Raisi dalam kecelakaan helikopter baru-baru ini menyoroti meningkatnya ketidakstabilan di Iran dan Timur Tengah, sebuah tren yang tampaknya semakin memburuk dalam jangka panjang.

Optimisme investor terhadap kawasan ini bergantung pada keyakinan akan pengendalian diri Iran, kata BCA, yang diharapkan dapat mencegah konflik mengenai Irak dan aliran minyak.

Namun, pemerintah Israel tetap rentan dan fokus pada keamanan jangka panjang. Fokus ini kemungkinan besar berarti bahwa Israel akan melawan proksi militan Iran, sementara Korps Garda Revolusi Islam (IRGC) diperkirakan akan terus memperkuat pengaruh regionalnya.

“Selain itu, Iran perlu bersiap menghadapi potensi kampanye “tekanan maksimum” Trump,” kata BCA.

Serangan Israel di kota Rafah semakin menambah risiko geopolitik di wilayah tersebut.

Di tempat lain, Rusia dan Tiongkok terus memperkuat aliansi de facto mereka. Kedua negara secara terbuka berjanji untuk bekerja sama melawan apa yang mereka gambarkan sebagai Amerika Serikat yang “hegemonik”.

Berbeda dengan perpecahan Sino-Soviet, strategi keamanan nasional dan ekonomi kedua negara saat ini saling melengkapi, kata ahli strategi BCA.

Tiongkok memberikan “dukungan kuasi-militer” untuk perang Rusia di Ukraina dalam bentuk barang-barang yang dapat digunakan ganda, pengalihan rute pihak ketiga, dan metode lainnya, yang dibuktikan dengan peningkatan perdagangan melalui Korea Utara dan Kazakhstan.

“Proposal perdamaian Tiongkok memperkuat tuntutan Rusia, memungkinkan Rusia untuk menerimanya, dan menekan Barat untuk mencapai kesepakatan,” kata para ahli strategi.

Sementara itu, rencana perdamaian antara AS dan Tiongkok tidak pernah terwujud, bertentangan dengan spekulasi media tahun lalu, sebagian karena menguatnya aliansi Rusia-Tiongkok.

Tiongkok berupaya memitigasi perlambatan ekonominya, yang memburuk pada bulan April, melalui peningkatan ekspor. Dalam upayanya untuk bersikap keras terhadap Tiongkok, Presiden Biden menaikkan tarif pada tanggal 15 Mei, serupa dengan kebijakan Trump. Meskipun saat ini terbatas, langkah ini menandakan potensi ketegangan di masa depan.

Pergeseran sikap Biden dari sikap dovish ke sikap hawkish terhadap Tiongkok mencerminkan respons strategis pemerintahannya terhadap tekanan ekonomi dan politik. Jika peringkat persetujuannya semakin menurun, sikap hawkishnya diperkirakan akan meningkat.

“Tiongkok akan membalas, di luar penyelidikan anti-dumping terhadap kopolimer poliformaldehida, karena hal itu perlu memecah belah masyarakat AS,” tulis tim BCA.

“Jika sentimen korporasi AS terpuruk, peluang Biden untuk memenangkan pemilu akan berkurang, dan kekalahan dalam pemilu akan membuat presiden di masa depan enggan meningkatkan perang dagang. Jika Tiongkok tidak melakukan apa pun, Biden atau Trump akan menggandakan perang dagang dan teknologi,” tambahnya.

Menurut BCA, ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung kemungkinan besar akan menyebabkan lonjakan harga minyak secara sporadis di tengah siklus perlambatan ekonomi, yang didorong oleh kendala pasokan. Demikian pula, harga gandum, Eropa, dan listrik dapat mengalami kenaikan tajam akibat tindakan Rusia di Ukraina.

Mengingat dinamika ini, BCA mengatakan secara taktis mereka lebih memilih minyak daripada minyak.

Perusahaan percaya bahwa strategi investor harus tetap memperhatikan aset-aset dengan beta rendah dan jangka panjang. Namun, dalam aset-aset dengan beta tinggi dan siklus, adalah bijaksana untuk fokus pada peluang-peluang yang terkait secara geopolitik seperti sektor pertahanan, keamanan siber, dan energi/pertambangan, yang siap untuk mengambil manfaat dari risiko-risiko international yang sedang berlangsung.